Erstattung von Gutachten: Forwarddarlehen
Georg Pütz
Freier Finanz-Sachverständiger
Forwarddarlehen - Sicherheit für die Zukunft
So funktionieren Forwarddarlehen
Das Problem:
Die Zinsbindung Ihres bestehenden Darlehens läuft in den nächsten 3,5 Jahren (42 Monaten) aus und Sie möchten nicht riskieren, dass die Zinsen bis dahin deutlich gestiegen sind.
Die Lösung:
Sie schließen bereits heute einen neuen Darlehensvertrag, das Forwarddarlehen, mit einem fest vereinbarten Zinssatz ab. Die Darlehenssumme des Forwarddarlehen entspricht der Restschuld des alten Darlehen zum Auslauftermin. Das Forwarddarlehen wird nicht sofort ausgezahlt, sondern erst zum Zeitpunkt des Auslaufens der Zinsbindung Ihres alten Darlehen (also z.B. in 2 oder 3 Jahren). Mit dem Forwarddarlehen wird das alte Darlehen abgelöst. Dieser Vorgang geschieht direkt zwischen alter und neuer Bank. Während der Forward-Periode (Zeit von heute bis zum Auslauftermin) entstehen Ihnen keine zusätzlichen Kosten (wie Zinsen oder Bereitstellungsentgeld).
Die Konditionen
Die Konditionen für Forwarddarlehen sind neben den üblichen Faktoren wie Beleihungsauslauf und Darlehensbetrag von der Dauer der Forward-Periode abhängig. Für jeden Monat Wartezeit wird ein kleiner Zinsaufschlag auf die Kondition berechnet. Der Zinsaufschlag beträgt je nach Bank zwischen 0,01 und 0,08 Prozent je Monat. Dieser Zinsaufschlag ist sozusagen die Versicherungsprämie gegen steigende Zinsen.
Beispiel:
Die Kondition für eine zehnjährige Zinsfestschreibung und 100 % Auszahlung beträgt 5,50 % nominal / 5,64 % effektiv. Bei einer zweijährigen Wartezeit, also 24 Monaten und einem Zinsaufschlag von 0,03 % monatlich errechnet sich die neue Kondition für das Forwarddarlehen aus Normalzins plus Zinszuschlag je Monat.
Zinssatz Normaldarlehen 10 Jahre fest |
5,50 % |
Zinsaufschlag 24 Monate x 0,03 % |
0,72 % |
Zinssatz Forwarddarlehen |
6,22 % |
Zinsfestschreibung Forwarddarlehen |
12 Jahre |
Das Forwarddarlehen, heute abgeschlossen, aber erst in zwei Jahren zur Auszahlung anstehend, kostet also 6,22 % nominal. Die erste Zins- und Tilgungsrate für das Forwarddarlehen wird ebenfalls erst in zwei Jahren fällig. Mit der Auszahlung des Forwarddarlehen wird das alte Darlehen getilgt, so daß dafür keine weiteren Zins- und Tilgungsraten anfallen.
Lohnt sich ein Forwarddarlehen?
Ob sich ein Forwarddarlehen lohnt, ist von der Zinshöhe bei Auszahlung des Forwarddarlehens abhängig. In unserem Beispiel oben hat es sich gelohnt, wenn der Zins innerhalb der angenommenen zwei Jahre auf über 6,22 % gestiegen wäre. Ist der Zinsanstieg geringer ausgefallen und liegt der Zinssatz in zwei Jahren unter 6,22 %, ist das Forwarddarlehen nachteilig. Wichtig für Sie ist, daß der Vertrag absolut bindend ist.
Generell wird sich ein Forwarddarlehen dann rechnen, wenn Sie innerhalb der nächsten Monate oder Jahre einen Zinsanstieg erwarten. Mit dem Forwarddarlehen sichern Sie sich die heute sehr günstigen Konditionen. Sehen Sie sich den bisherigen Zinsverlauf an.
Der Chart zeigt den Renditeverlauf von öffentlichen Anleihen der letzten 10 Jahre. Der Hypothekenzins liegt je nach Bank ca. 0,5 % bis 1,0 % höher. Aus historischer Sicht sind die Konditionen auf einem sehr niedrigen Niveau. Daher empfiehlt sich generell eine langjährige Zinsfestschreibung. Der vorzeitige Abschluß einer Anschlußfinanzierung durch ein Forwarddarlehen dürfte sich rechnen.
