Erstattung von Gutachten: Rendite Einmalanlagen
Georg Pütz
Freier Finanz-Sachverständiger
Rendite Einmalanlagen
Sie sind gerade "flüssig" und auf der Suche nach einer vorteilhaften Anlage für Ihr Kapital? Dann ist es wichtig, dass Sie die verschiedenen Möglichkeiten des Marktes genau unter die Lupe nehmen und vergleichen. Einmal angenommen, Sie haben sich umgehört und Ihre Wahl fällt z.B. auf Bundesschatzbriefe. Der Bund bietet Ihnen zwei Varianten an, den Typ A und den Typ B. Die genauen Konditionen finden Sie täglich in jeder guten Wirtschaftszeitung (z.B. Handelsblatt oder FAZ). Anfang Dezember 2003 waren dort für die Wertpapier-Ausgabe ab dem 31.10.2003 folgende Konditionen zu lesen.
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Zins in % |
Rendite Typ A |
Rendite Typ B |
1. Jahr |
1,25 |
1,25 |
1,25 |
2. Jahr |
2,00 |
1,62 |
1,62 |
3. Jahr |
2,50 |
1,91 |
1,92 |
4. Jahr |
3,50 |
2,29 |
2,31 |
5. Jahr |
4,25 |
2,66 |
2, |
6. Jahr |
5,00 |
3,02 |
3,08 |
7. Jahr |
5,50 |
|
3,42 |
Nun ja, umwerfend sind die Zinssätze nicht, doch dafür sind Bundesschatzbriefe eine absolut sichere Anlage. Die Bundesrepublik Deutschland mit Ihrem gesamten Steueraufkommen steht für die Zinsen und die Rückzahlung Ihrer Einlage gerade. Die Zinssätze sind bei beiden Varianten gleich. Der erste Unterschied besteht in der Laufzeit. Typ A hat eine Laufzeit von 6 Jahren, Typ B eine Laufzeit von 7 Jahren. Es gibt aber noch einen Unterschied, den Sie wissen sollten. Bei Typ A erhalten Sie die Zinsen jährlich ausgezahlt, also cash in die Hand. Bei Typ B werden die jährlichen Zinsen einbehalten und Ihrem Kapital zugeschlagen. Dadurch ergibt sich ein Zinseszinseffekt und die Renditen sind bei Typ B etwas höher. Auf den ersten Blick ist demnach Typ B die rentablere Anlage.
Auf den zweiten Blick sollten Sie aber noch Ihre persönliche Einkommensteuer in die Betrachtung mit einbeziehen. Einmal angenommen, dass Sie nicht verheiratet sind und Sie auch sonst keine weiteren Kapitalanlagen haben, steht Ihnen ein Freibetrag für Kapitaleinkünfte zu (Stand 2003: 1551,00 Euro). Kapitalerträge bis zu diesem Betrag müssen also nicht versteuert werden.
Wertentwicklung einer Kapitalanlage in Bundesschatzbriefe Typ A
| Jahresende | Einzahlung | Anlageertrag vor Steuern | Steuern | Anlageertrag nach Steuern | Kontostand |
| 2003 | 25.000,00 |
|
|
|
25.000,00 |
2004 |
|
312,50 |
0,00 |
312,50 |
25.000,00 |
2005 |
|
500,00 |
0,00 |
500,00 |
25.000,00 |
2006 |
|
625,00 |
0,00 |
625,00 |
25.000,00 |
2007 |
|
875,00 |
0,00 |
875,00 |
25.000,00 |
2008 |
|
1.062,50 |
0,00 |
1.062,50 |
25.000,00 |
2009 |
|
1.250,00 |
0,00 |
1.250,00 |
25.000,00 |
Beim Bundesschatzbrief Typ A sind die Ihnen jährlich zufließenden Kapitaleinkünfte auf Grund des Freibetrages nicht zu versteuern. Die Zinsen fließen also brutto für netto. Die in der Zeitung stehende Rendite in Höhe von 3,02 % ist richtig.
Wertentwicklung einer Kapitalanlage in Bundesschatzbriefe Typ B
| Jahresende | Einzahlung | Anlageertrag vor Steuern | Steuern | Anlageertrag nach Steuern | Kontostand |
2003^s | 25.000,00 |
|
|
|
25.000,00 |
2004 |
|
312,50 |
0,00 |
312,50 |
25.312,50 |
2005 |
|
506,25 |
0,00 |
506,25 |
25.818,75 |
2006 |
|
645,47 |
0,00 |
645,47 |
26.464,22 |
2007 |
|
926,25 |
0,00 |
926,25 |
27.390,47 |
2008 |
|
1.164,09 |
0,00 |
1.164,09 |
28.554,56 |
2009 |
|
1.427,73 |
0,00 |
1.427,73 |
29.982,29 |
2010 |
|
1.649,03 |
1.524,40 |
124,63 |
30.106,92 |
Beim Bundesschatzbrief Typ B fließen Ihnen alle Kapitaleinkünfte insgesamt am Ende der Laufzeit zu. Wegen dieser en Block-Zahlung reicht der Freibetrag nicht aus und die Kapitaleinkünfte sind zu versteuern (siehe letztes Jahr). Die Rendite nach Steuern beträgt in diesem Beispielfall 2,1 % effektiv. Die in der Zeitung stehende Rendite von 3,42 % ist deshalb in der Nachsteuerbetrachtung falsch.
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